Quand l’expert en comptabilité à Saint-Gilles parle de la couverture de taux

Les entreprises sont souvent amenées à faire des transactions qui s’étalent dans le temps. Cependant, beaucoup de paramètres peuvent changer en cours de route. Ces derniers concernent entre autres le prix des actions, des obligations, des matières premières, le cours des devises. Pour se protéger de la variation de ces actifs, la couverture du taux est utilisée.

 La minimisation de la variation des coûts :

Dans le monde des affaires, le paiement ne se passe pas toujours au moment de l’accord. En effet, il se peut qu’il y ait transaction, mais avec un paiement retardé. Cela signifie que le règlement est effectué à une date ultérieure. Cela concerne ce qu’on appelle les « actifs sous-jacent », qui sont généralement les actions, les obligations, mais aussi les matières premières, ou les devises.

En effet, leur cours varie avec le temps. Et selon l’agence comptable Saint-Gilles, il existe des méthodes pour se prémunir d’une variation défavorable de ces actifs, parmi lesquels entre autres la couverture du taux.

Par exemple, une société achète des matières premières et va convenir avec son vendeur que le paiement se passera 30 jours plus tard. Mais durant cette période, beaucoup de choses peuvent se passer. Le taux va alors être défini d’avance afin de limiter au maximum les éventuels déficits liés à la fluctuation du marché.

 Une mesure de protection face aux changements des valeurs :

Le marché est très dynamique. En ce sens, il peut y avoir une flambée des prix, et puis soudainement une chute de ces derniers. Si les spéculateurs raffolent de ces changements incessants, il n’en est pas de même pour les entreprises. En effet, ces dernières ont des chiffres d’affaires à réaliser, des employés et des charges à payer. Elles ne vont donc pas se permettre de suivre la vague du marché. Et pour cela, elles peuvent décider de se couvrir face aux variations des taux.

Sur ce point donc, au lieu d’avoir des taux flottants, la société va opter à un taux fixe. Elle le réalise par l’intermédiaire d’un tiers, généralement d’une banque. Leur contrat fixe en amont le taux. Par exemple, si la société est affectée par le cours des devises. Elle va couvrir son taux de devises et limiter en conséquence les fluctuations inopinées qui peuvent subvenir en cours de route.

Mais il faut noter que cette procédure ne permet de fixer le taux que pour une période déterminée. Cette durée est prévue dans le contrat de couverture avec les différents taux qui sont susceptibles d’être touchés par l’opération.

 La stabilisation des résultats :

On l’aura remarqué, cette opération permet avant tout de stabiliser les résultats de l’entreprise. Loin de se réjouir d’une hausse du cours de l’actif sous-jacent sur le marché, elle cherche avant tout à minimiser les risques. Cependant, elle ne pourra pas alors profiter de la flambée des prix notamment en matière d’actions. C’est une mesure qui est marquée par une prudence des résultats.

Et cette retenue a un prix, car elle minimise aussi les bénéfices. Logiquement, en effet, avec un taux défini d’avance, la société se limite elle-même dans sa propre évolution. C’est une mesure à prendre lorsque les situations l’exigent notamment en cas de menace importante sur ses finances. Elle se prévaut certes contre les pertes, mais en se couvrant comme tel, elle ne peut espérer profiter du marché. Or, c’est justement la fluctuation du marché qui permet de s’enrichir rapidement.

En ce sens, il faudrait faire appel à une agence d’expertise comptable professionnelle afin de tout d’abord voir l’opportunité de la question. Elle verra par rapport aux finances s’il faut ou non prendre le risque. Car une entreprise qui a de bonnes réserves et une autre qui est au bord de la faillite ne vont pas avoir la même stratégie.